W marcu najwyższe stopy zwrotu wypracowali ci eksperci, którzy postawili na rynki azjatyckie i amerykańskie obligacje.
Marzec kończy bardzo dobry kwartał na globalnych rynkach kapitałowych. Indeks MSCI AC World wzrósł o +1,0%, a w całym kwartale aż o +11,6%. Na pierwszym planie było wznowienie rozmów w sprawie porozumienia handlowego pomiędzy USA a Chinami oraz tzw. odwrócenie krzywej rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
Większość uczestników Ligi Ekspertów wypracowała dodatnie stopy zwrotu w obydwu strategiach – ofensywnej i defensywnej.
W marcu na pierwszym miejscu w obydwu strategiach był Jan Żuralski z Private Wealth Consulting. W przypadku portfela ofensywnego najlepiej spisał się fundusz akcji indyjskich z oferty Schrodera (+7,35%). W Indiach już niedługo odbędą się największe demokratyczne wybory na świecie. Coraz większe szanse na zwycięstwo ma partia Narendry Modiego, co rynki przyjmują z dużym optymizmem. Drugą najbardziej zyskowną pozycją w portfelu był fundusz akcji europejskich rynków rozwiniętych z Fidelity (+5,46%). W tym wypadku notowania wsparła zapowiedź szefa EBC o kolejnym programie stymulującym akcję kredytową w strefie euro (tzw. TLTRO). Na drugim miejscu w marcowym zestawieniu stóp zwrotu portfeli ofensywnych jest Jacek Dekarz z NDM. Ekspert również inwestuje w fundusz akcji indyjskich, oraz szerzej, azjatyckich z oferty Templeton.
Jan Żuralski był pierwszy również w przypadku strategii defensywnej. To zasługa funduszu amerykańskich obligacji, który dał zarobić niemal +2,00%. W marcu rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich mocno spadały (ceny rosły), co było podyktowane obawami inwestorów o dalszy wzrost gospodarczy. Przypomnijmy, że obawy te podziela również amerykański bank centralny (Fed), który zaprzestał podwyższania stóp procentowych. Wzrost awersji do ryzyka oznacza ucieczkę w stronę „bezpiecznych przystani”. Stąd rosnące ceny amerykańskich obligacji i dobre wyniki nie tylko funduszu w portfelu Jana Żuralskiego, ale również Adama Łukojcia czy Konrada Augustyńskiego.
Marzec kończy bardzo dobry kwartał dla pod względem wyników dla uczestników Ligi Ekspertów. Pięciu z nich (Filipowicz-Rybicka, Łukojć, Socha, Stanek i Zatryb) kończą z ponad 10-proc. stopą zwrotu w przypadku portfeli ofensywnych. Pięciu (Dekarz, Filipowicz-Rybicka, Łukojć, Socha, Żuralski) wypracowało ponad 2-proc. zysku w przypadku strategii defensywnej.
Źródło: Wojciech Kiermacz, Analizy Online